前言译者序言绪论　百年一遇的经济危机　现在发生了什么事情　错误百出的一般认识　不同的认识导致不同的对策第1章 日本出口立国模式的崩溃　1.为什么日本的股价会暴跌呢　　日本的股价跌幅比美国大　　急剧的目元升值　　微弱的景气复苏　　巨变的日本贸易收支　　日本贸易顺差归零　2.日本出口立国模式的崩溃　　丰田危机　　上市企业的收入骤减　　业绩大幅下滑的出口产业　　汇率左右企业的业绩　　“改革改变了日本”的说法是诓骗　　景气复苏的基础脆弱　　外需依存　　无法摆脱的工业化阴影　3.是“日本时代的到来”，还是日本的大危机　　日本受的伤轻吗　　帮助美国而有了风险？　4.日本处理不良资产的经验不值得炫耀　　日本不良资产的处理情况　　注入公共资金的总额有多少　　国民负担了多少？又是怎样负担的呢第2章　席卷美国的金融危机的本质　1.美国住宅价格泡沫的膨胀　　我所见到的美国住宅价格泡沫　　升值潜能催生的价格泡沫　　有分歧的泡沫判断标准　　次级贷款及其证券化　2.金融危机的进展　　危机爆发初期(AC-1期)　　救助贝尔斯登　　金融危机爆发的中期(AC-2期)　　汇率的动向　　资金国际流动的大变化　　金融危机蔓延期(AC-3期)　　投资银行模式的终结　3.金融工程学是元凶吗　　债权证券化并不是新花招　　级别不能评价风险　　分散投资只能规避个别风险　　依靠评级是错误的　4.何谓CDS　　金融衍生品践行保险机能　　激增的CDS　　CDS本身并不是恶魔第3章　孕育怪物的美国过度消费　1.过度消费使美国经常收支赤字扩大　　金融危机的真正原因是经常收支赤字　　20世纪90年代以来美国经常收支赤字急剧扩大　　持续扩大的资金流入　　赤字扩大的原因是消费增加　　日本、中国、欧佩克顺差　　美国的过度消费　2.经常收支赤字可持续吗　　对经常收支赤字可持续性的质疑　　伯南克和库帕的观点　　没有投资机会的日本　　投资日本国内日本人会更富裕　　持续扩大的美国过度支出　　住宅价格+丰田=复合泡沫　3.美国经常收支赤字使日本的顺差增加　　日本经常收支顺差增加　　GNP＝国内支出+经常顺差　　对格林斯潘、库帕、伯南克主张的评价　　根据蒙代尔-弗莱明模型分析　4.美国经常赤字缩小是不可或缺的　　经常收支赤字这个怪物还活着　　美国的金融危机与日本不良资产问题的不同第4章　对美顺差回流导致世界泡沫　1.资本交易回流顺差的机理　　具有重要作用的资本转移　 因赤字流出的美元是如何回流的呢　　中国和日本的顺差回流　　石油收入的回流　　英国的金融中介机能　2.日元贬值泡沫的行程　　宽松的货币政策与政府干预汇市　　美国的住宅泡沫与日元套利交易有关 日元贬值泡沫的发生 日元贬值政策的成功 腐朽的产业结构因日元贬值而获利 3.投机的破产 明斯基时刻的到来 国际性资本交易的变化 资金逆转引发日元升值 史上最大的坏账 斗智需要智慧第5章 原油、食品的价格问题解决了吗？ 1.初级产品价格暴涨和暴跌 原油价格虽然下跌了，但长期仍将高位运行 进口物价上涨 初级产品价格与黄金价格同步上涨 影响初级产品价格的三个因素 投机促使原油价格暴涨 长期需求趋势是增加的 如果需求弹性增大，问题就会得到缓解 世界经济正在探寻新的美元价值水平 2.金融政策的导向性 金融政策的政治经济学结构是复杂的 在巨大不确定性情况下的金融政策运营 3.粮食价格问题的正解并不是提高自给率 粮食问题的本质不是数量不足，而是价格过高 “热量自给率”的谎言 “买难”并不是问题的本质 日本的米价异常高 增加大米的进口量，会提高日本人的饮食生活水平 只有农户对策，没有农业政策 解决粮食问题的正解并不是提高自给率 价格上涨，则给就会增加 废除进口限制以应对粮价上涨第6章 世界经济和日本经济今后会如何 1.经济危机接下来将如何发展 美国经常性项目收支赤字缩小之前，危机并不会结束 5％的负增长率也是可能的 堤防10倍大的海啸 2.股价和汇率将如何发展 股价和汇率的预测原则上是不可能的 因泡沫而扭曲的评价 股价与企业利润下降交织在一起吗 日元仍会升值 汇率用巨无霸指数衡量应为1美元=80日元 初级产品价格的走势 不动产价格低迷 3.投资银行模式的终结 20世纪90年代变脸的投资银行 杠杆投资的危险性 21世纪型的金融危机？ 4.解耦的美国 美国超级大国地位终结？ 英国及爱尔兰将会如何 对35％的利润增长率失望的投资者 足以令经济学家瓦里安震惊的谷歌思想第7章 如何应对即将到来的经济危机 1.如何管理资产 不要攥住即将脱落的餐刀？ 如何投资更好呢 用储蓄去投资的欺骗性 《经济财政白皮书》的投资理论漏洞百出 2.如何正确评价日元升值的益处 日本宏观经济政策的倾斜 日本人无法真实感知日元升值所带来的好处 3.日本经济结构大转换 1美元兑换70日元时，收益仍然上升的国际性开放国家 谷歌与丰田的区别 所得性收支已经进入关键阶段 有必要培养精明的金融专家 4.危机就是机遇 因经济回暖而危机意识淡薄 创办企业危机就是机遇卷末资料